来源：光大证券微资讯
热点聚焦
HOT
1、中美两国元首在半年内实现互访。据央视新闻，应美利坚合众国总统邀请，中国国家主席将于9月23日至25日对美国进行国事访问。
2、隔夜，美股高开高走，三大指数集体收涨，纳指涨2.26%，标普500指数涨1.49%，道指涨0.71%。费城半导体指数涨4.29%，创8月4日以来最佳单日表现。ARM、英特尔等多只半导体芯片股大涨超10%；AMD涨约10%，市值首次突破1万亿美元，居全球上市公司总市值第16位，成为第四家跻身“万亿美元俱乐部”的美国芯片公司。Meta的AI智能体Muse于本月初发布后，迅速登顶苹果应用商店的免费应用排行榜，重新点燃了市场对CPU生产商的追捧。
3、隔夜，国际原油期货结算价大幅收跌。WTI原油期货10月合约跌4.51%，布伦特原油期货11月合约跌3.4%。COMEX黄金期货跌0.99%，报4381美元/盎司；COMEX白银期货跌0.92%，报66.53美元/盎司。此前消息称，美国总统周日与泽连斯基通电话，敦促泽连斯基停止对俄罗斯炼油厂的袭击。他表示对柴油价格上涨感到非常担忧。
4、由于中东冲突，全球目光一直集中在霍尔木兹海峡以及飙升的油价上。但黑海运输僵局正在进一步加剧经济损失，不仅可能推动通胀进一步走高，还威胁到脆弱国家的粮食安全。俄、乌合计占全球小麦贸易逾四分之一，这一比例与经由霍尔木兹海峡运输的全球海运石油所占份额大致相当。据研究机构估算，在7月至9月的收获季，俄、乌小麦出口量合计最终可能只有去年同期的大约一半。
5、美联储穆萨莱姆称，利率可能需要进一步上升，以抑制由需求和供应驱动的通胀；加息最好是“提前且逐步的”。据CME“美联储观察”：美联储10月加息25个基点的概率为56.5%；到12月累计加息25个基点的概率为46.4%，累计加息50个基点的概率为43.9%。
股市动态
1、9月21日，南向资金净买入40.74亿港元。长飞光纤光缆、阿里巴巴-W分别获净买入约5.81亿港元、5.53亿港元；腾讯控股遭净卖出8.15亿港元。南向资金已连续11个交易日净流入，合计买入约361.87亿港元。
2、9月21日，多只纳入互联互通机制的港股通ETF（南向）成交额较此前大幅放量。8月18日，国家金融监管总局发文，支持内地保险机构通过沪深港通投资香港ETF。某机构人士向中国证券报记者独家表示，近期部分保险机构已收到相关细则通知，或开始买入纳入互联互通机制的港股通ETF，后续其他保险机构或跟进。
3、Wind数据显示，截至目前，2026年计划中期分红的A股公司数量达到875家，拟派现总金额约7204.74亿元，创出历史新高。近期，包括中国中铁、中国移动、兖矿能源在内的多家A股头部上市公司对外发布2026年半年度权益分派实施公告，不少行业龙头近期将迎来“红包雨”。
4、特斯拉正牵手中国产业链公司，为人形机器人Optimus的量产做准备。上证报记者获悉，特斯拉机器人团队已于近日到拓普集团、三花智控、均胜电子等总部位于宁波的上市公司开启审厂工作。特斯拉本轮审厂导向人形机器人Optimus的量产，有望向中国供应链派发相关订单。
5、据不完全统计，9月14日至9月20日一周内，我国共完成六次火箭发射，将超过30颗卫星送入预定轨道。从低轨宽带星座组网到科学试验，从西北戈壁到东部海上，国家队与商业火箭企业同台发力，陆海发射场协同配合，我国商业航天正以前所未有的节奏进入高密度发射期。
6、宁德时代线上商城更新储能电芯报价，超大容量587 Ah储能电芯首次对外公开挂牌价格。对比9月初“储能与电力市场”披露的前期商城报价，280 Ah(1P)储能电芯最低报价上调1.1%，314 Ah储能电芯最低报价上调2%。
7、新紫光集团有限公司与阿里云签署AI全栈合作协议。双方将在Qoder与千问办公的基础上，围绕智能办公、行业应用、业务出海等方向展开进一步合作，推动AI在半导体芯片、人工智能应用等领域加速落地。
8、从经销商处获悉，古瑞瓦特计划于10月8日上调产品价格，涉及组串式逆变器（含并网逆变器、储能逆变器）以及储能系统（含工商业储能柜、户储系统），涨价幅度5%—10%。
9、从北汽蓝谷方面知情人士处获悉，享界自去年已启动鸿蒙智行享界专网建设。另据透露，鸿蒙智行享界专网由北汽与华为双方协同规划，主要用于在鸿蒙智行渠道体系内补强享界销售网络的业务举措。其指出，鸿蒙智行享界专网并非独立于鸿蒙智行渠道体系之外，而是与鸿蒙智行其他渠道业态一样，纳入鸿蒙智行统一管理体系。
10、英特尔正与显示面板制造商友达光电洽谈Micro LED基板先进封装合作，双方拟探索共同封装光学（CPO）及高密度算力芯片整合方案。
11、美光科技最新指引显示，2026财年第四季度净利润或达约350亿美元。若按此节奏，其2027财年利润可能超过微软。
12、光通信龙头Coherent宣布扩充可插拔光线路系统产品组合，推出紧凑型QSFP封装、具备全C波段高功率可变增益放大能力的光线路系统。单根光纤对上最多支持32路DWDM波长，可在2km至200km链路上承载最高25.6Tbps的AI数据中心业务流量。
要闻解读
1、据财联社消息，日前，住建部表示“十五五”时期，全国将新开工改造11.5万个城镇老旧小区，在5000个社区实施完整社区的建设改造，更新和加装住宅电梯57.5万台。
点评：业内人士分析，目前依托城市更新项目进行的电梯更新比例仅占电梯产能的15%至20%，整个电梯产业链的市场空间远未充分释放。具备整机、核心零部件、维保服务全链条交付能力的头部厂商，深度布局老旧电梯改造场景的专业服务商，以及在智能控制系统、能量回收部件领域拥有技术优势的细分龙头，都将充分受益于本轮旧改红利的持续释放。
2、据财联社消息，日前，机构研报指出，白酒行业动销最差的时点已过，报表正处于深度调整状态，预计行业将在“动销-报表”趋势交叉点后进入实质性去库阶段。
点评：近日，工信部、人社部等六部门联合印发《关于推动历史经典产业高质量发展的意见》，将酿造与丝绸、茶叶、瓷器等一同列入历史经典产业。加上年初发布的《酿酒产业提质升级指导意见（2026—2030年）》，两份顶层文件的出台，预示着白酒产业正摆脱一度遭遇的“限制性”，转而成为被寄予厚望的传统优势产业。
宏观经济
1、人民银行召开外资金融机构座谈会，听取外资金融机构意见建议，研究进一步优化营商环境、推动金融业高水平对外开放有关工作。央行表示，实施好适度宽松的货币政策，继续推动金融高水平开放，持续完善政策供给，稳步扩大金融市场双向开放，不断优化跨境支付服务，更加便利人民币国际使用。
2、国家税务总局发布的最新发票数据显示，1—8月份，数字经济核心产业销售收入同比增长9%，特别是数字产品制造业、数字产品服务业销售收入同比分别增长16.6%和11.1%。全国企业采购数字技术金额同比增长8.6%，采购数字技术金额同比增长17.1%。
3、工信部将优化无线电频谱资源布局，充分发挥频谱资源引领无线电技术创新应用、支撑无线电产业发展的作用，夯实产业发展根基。发展先进制造业，加快推进新型工业化，离不开稀缺的无线电频谱资源的支撑保障和安全有序的电磁环境。
4、农业农村部召开全国“三秋”农业生产工作视频会议。会议强调，提早组织农机供需对接，抢抓晴好天气推进秋粮收获。农机农艺融合推动油菜大面积单产提升，多措并举提升油料产能。扎实推进高标准农田建设，着力保障“菜篮子”产品均衡供应。
5、商务部等8部门办公厅公布第三批城市一刻钟便民生活圈全域推进先行区试点名单的通知。利用2年左右时间，实现便民生活圈对试点城市主城区和有条件的县城社区全覆盖。积极推进银发金街、童趣乐园建设，将便民生活圈打造成宜居宜业、宜游宜购、宜老宜小的全龄友好型品质生活圈。
6、国家数据局局长刘烈宏一行9月16日至17日赴甘肃省调研，前往中国石油兰州石化、永诚恒易、中电万维、丝绸之路信息港（甘肃省数据集团）等实地调研并召开座谈会。甘肃省深入落实“东数西算”战略，初步建成全省算力资源统一调度服务平台。
7、《青岛港口绿色转型三年行动方案（2026—2028年）》提出，到2030年，港口绿色能源自给能力稳步提升，构建以绿电为支撑、氢能为特色、绿色燃料加注为新业态的新型能源供用体系，碳排放强度持续下降，打造全国港口低碳发展与能源转型示范标杆。
行业动态
1、《2026年中国人工智能计算力发展评估报告》显示，2026—2030年，中国活跃智能体复合年均增长率将超150%。全球活跃智能体数量将从2026年的7940万个增长至2030年的22.16亿个。2030年，全球人工智能算力市场规模预计将达到1.25万亿美元，其中，中国市场将达到1501亿美元，均为2025年的4倍。
2、小米AI硬创团队开源4个AI硬件探索项目：DayoTag AI记忆配饰、PetAgent桌面伙伴、小歪桌面机器人、YareLampGo机械臂台灯。
3、按照国际能源署2050年净零排放情景，安联预计，为满足用电增长和气候目标，未来十年全球在发电、输电和储能领域每年可能需要约4.8万亿美元投资。
4、亚马逊表示，2027年在快递服务合作伙伴计划上投资19亿美元，帮助dsp将配送司机（DA）工资提高到全国平均水平，接近每小时24美元。同时，亚马逊表示，今年将部署5,000台智能眼镜设备，目标到2027年底达到20,000台以上。
5、Meta宣布连接法国和美国的Petal海底电缆预计2029年投入使用，容量将翻倍达P比特级。
6、摩根大通称iPhone 18 Pro第二周平均发货等待时长从首周的7天增至23天，iPhone 18 Pro Max则从首周19天拉长至次周30天。这或表明其市场需求火热。
7、高通表示，与谷歌合作，将骁龙X Elite平台引入首批Googlebook笔记本电脑。
8、SpaceXAI正式发布Grok 4.7模型，Grok4.7输入Token每百万个2美元，输出Token每百万个6美元。
9、OpenAI据悉正在开发新功能以应对xAI旗下Grok机器人的竞争，同时正在考虑如何回应Meta推出的Muse。
10、诺和诺德CEO表示，到2030年，公司生产能力将能够满足500万名使用Wegovy口服药的患者需求。
11、美伊冲突持续发酵，大幅拉升长距离原油运输刚需，由此带动全球超大型油轮采购热潮。外媒报道说，当前全球多个地区超大型油轮租赁资源濒临枯竭，市场运力紧张态势空前严峻。
12、金石（湖北）科技创新产业投资基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额20亿元，经营范围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。股权数据显示，该企业由新华保险等共同出资。
个股动态
公司公告
逸豪新材：拟定增募资不超18亿元收购铭丰电子不低于78%股权，标的公司主营业务为高性能铜箔的研产销
富吉瑞：拟定增募资不超4.25亿元用于非制冷红外探测器关键技术升级与产能扩建项目等
广电运通：全资子公司签订1.85亿元数字生物识别取款机和存取款一体机项目合同
厦门钨业：就洛阳钼业停止向洛阳豫鹭提供尾矿事宜向北京仲裁委员会申请仲裁
阳光股份：子公司拟不低于22.93亿元采购服务器及配套设备，用于对外提供相关服务
观想科技：拟4.82亿元现金收购辽晶电子60%股权，构成重大资产重组
星帅尔：筹划购买东莞市梵宇自动化科技有限公司和东莞市湘鹰新材料科技有限公司，标的公司主要从事PCB刀具设备和半成品耗材的研发、生产及销售，股票停牌
科达制造：拟投资45亿元建设年产50万吨石墨负极材料一体化项目
顺丰控股：完成回购A股股份注销，总股本减少至51.05亿股
银河微电：拟投资10.78亿元建设高端核心器件产业化项目
柳钢股份：下调2026年度固定资产投资计划至28.44亿元
湖北宜化：拟投资11.52亿元建设15万吨/年磷酸铁项目
中材科技：特种玻纤布项目总投资上调为17.48亿元
江波龙：回购计划实施完毕，成交总金额约8亿元
德明利：公司各项业务在手订单充足
永安期货：股东浙江东方拟减持不超3%股份
风险提示
ST椰岛：涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案
5连板华瓷股份：公司预计三季度业绩同比将继续下降
3连板金健米业：公司销售活动正常开展 销售终端价格未发生异常变动
2连板新华文轩：拟3.46亿元收购四川民族出版社100%股权
20CM涨停金丹科技：未接收聚乳酸相关订单