爱立信(ERIC.US)美股盘前跌超4%。消息面上，摩根士丹利下调爱立信评级至“减持”，目标价从11美元砍至9美元。大摩认为，爱立信网络业务毛利率已从峰值回落，趋势正在转向下行。北美收入下滑：二季度北美网络收入同比下降约5%，结束了此前由AT&T等市场份额胜利驱动的多年强劲增长。美洲收入约占集团总收入的35%；大摩将2027年EBIT和EPS预测分别下调5%和6%，预计毛利率到2028年每年下降约100个基点，而市场共识预期为基本持平。美银证券此前已将目标价下调至77瑞典克朗，维持“跑输大盘”评级。