奚艾思

总资产已突破45万亿元的建设银行，在2025年“百尺竿头更进一步”。“一份韧性更强、‘含金量’更足的建行答卷。”——建行在2025年年报中对这份成绩单这样总结。

建设银行行长张毅（中）、副行长李建江（右）、副行长唐朔（左）

建设银行副行长纪志宏（中）、副行长雷鸣（右）、首席财务官生柳

3月27日，建行发布2025年度经营业绩，全年实现经营收入和净利润“双增”，盈利表现逐季向好；净息差、平均资产回报率(ROA)、加权平均净资产收益率(ROE)、资本充足率等核心指标保持可比同业领先。“各项业务实现质的有效提升和量的合理增长。”建行行长张毅在业绩发布会上说。

2025年是建行股改上市20周年，为与广大投资者共享发展成果，基于全年经营业绩，2025年建行拟派发现金股息1016.84亿元，其中中期已分红486.05亿元，在履行公司治理程序后，将派发年度末期现金股息530.79亿元，以持续稳定的分红回馈广大投资者。目前，建行已连续3年分红超千亿元，股改上市20年以来累计分红将超1.4万亿元。

先看一组建行2025年度业绩数据：

1.集团资产总额45.63万亿元、增幅12.47%；负债总额41.95万亿元、增幅12.68%。

2.经营收入7408.71亿元、增幅1.69%；净利润3397.90亿元、增幅1.04%。

3.净息差1.34%、ROA0.79%、ROE10.04%、资本充足率19.69%、成本收入比29.44%、非利息净收入占比22.69%，均保持市场领先。

4.净利息收入降幅逐季收窄，非利息收入占比提升3.65个百分点，手续费及佣金净收入增幅5.13%。

5.不良贷款率1.31%，较上年下降0.03个百分点；拨备覆盖率233.15%，风险抵补能力充足。

6.发放贷款和垫款净额26.93万亿元、增幅7.53%，金融“五篇大文章”、制造业等重点领域信贷占比稳中有升。

业绩“稳中有进”：经营成绩亮点频频

2025年，建行总资产突破45万亿元，并实现经营收入、净利润“双增”，经营业绩稳中有进。

净利息收入是银行营收的基本盘，近年来，在息差逐步收窄的行业趋势下，建行在可比同业中表现优异。过去一年，建行通过统筹量、价、结构，稳住净利息收入，并推动净利息收入降幅逐季收窄。2025年，建行生息资产平均余额增速达到9.38%，比上年加快1.38个百分点，主要得益于核心资产增长较快，贷款、债券投资平均余额占比近九成，为收入增长提供了坚实支撑。

观察银行业金融机构的经营质效，息差仍是关键指标。2025年，建行净息差降幅比上年收窄2个基点，继续保持同业领先水平。其中，存款付息率同比下降33个基点至1.32%的历史低位，显著减少了存款利息支出，为息差修复与企稳奠定基础。据建设银行首席财务官生柳荣介绍，去年存款付息率下降主要源于利息率相对较高的定期存款集中到期，也得益于银行业同业存款自律机制发挥作用，推动去年同业存款付息率快速下降。

“我们相信，通过主动负债管理，可推动息差降幅进一步收窄，也有信心继续保持建行息差水平在同业的领先优势。”生柳荣说。

资产负债结构的持续优化，是建行业绩“稳”的根基所在。在资产端，建行持续加大中长期优质资产的投放力度，境内对公非贴贷款中，1年期以上的中长期贷款占比上升0.82个百分点。同时，继续巩固在零售信贷领域的传统优势，个人消费贷款与经营贷款连续三年保持两位数增长。在负债端，建行加力拓展结算性、低成本资金，境内活期存款占比维持在42.43%的较优水平，进一步优化了负债结构。

如果说净利息收入是银行经营的基本盘，非利息收入就是银行转型的助推器，也是建行业绩“进”势的鲜明体现。2025年，建行非利息收入占比22.69%，占比提升3.65个百分点。

过去一年，建行积极深化综合服务，推动非利息收入贡献提升。通过稳固支付结算等传统业务，并加速培育财富管理、资产管理等融智服务能力，2025年建行手续费净收入实现同比增长5.13%。其中，代销基金、理财等高增长产品收入增速远超平均水平，成为拉动手续费净收入增长的核心动力。此外，凭借加强市场研判，优化投资策略，提升交易能力，建行在汇兑损益、权益类投资领域表现亮眼，相关收益增速均超过40%，与客户实现多方共赢。

资产管理、财富管理、托管业务现已成为建行中间业务收入的“三驾马车”，也是建行中间业务收入转型发展的新动能。在生柳荣看来，未来，随着我国扩内需促消费工作的推进，支付结算业务将进一步得到促进。居民投资理财意识的不断增强，也将为“三驾马车”创造更大空间。

正是得益于利息收入与非息收入的协同发力，建行盈利质量进一步提升。数据显示，自去年二季度以来，建行经营收入持续正增长，全年盈利增幅逐季向好。

韧性“优”：风控向好体系升级

在日趋复杂的内外部环境下，保持资产质量稳定是对银行展业的核心考验。截至2025年末，建行不良贷款率为1.31%，较上年末下降0.03个百分点；关注类贷款占比1.77%，较上年末下降0.12个百分点，风险前瞻性指标持续向好。

“过去一段时间，面对各类风险挑战，建设银行始终坚持底线思维、极限思维。”建设银行副行长李建江表示，建行一方面聚焦主责主业，加大重点领域的金融服务力度，坚持制度标准不放松，风险把关不弱化，使得信贷结构持续稳定向好向优。另一方面，扎实做好风险管控，守牢风险底线，持续完善全面主动智能敏捷的风控体系建设。

在新型风险管控方面，建行加快升级智能风控。据张毅介绍，去年建行上线集团一体化非现场检查平台，搭建事中监控平台，形成制度遵循线上发现、事中控制；深化金融AI大模型在授信审批、智能合规等领域的应用，强化对模型风险、数据风险、欺诈风险及新产品风险等新型风险的识别与管控。

在风险抵补能力上，建行拨备覆盖率达233.15%，保持高位的贷款减值准备同样是建行资产质量稳固的底气。

据李建江介绍，针对近段时间零售领域信贷风险上升势头，建行花大力气强化零售领域信用风险机制和信贷流程关键环节的风险制衡，同时深入实施零售信贷的集约化风控。目前，一系列措施已取得成效，去年建行个人贷款不良率上升的势头同比收窄。

“从当前形势看，零售领域风险管控仍将是建行工作重点。相信随着建行各项管理机制、风控举措落实落细，我们有把握保持零售领域信贷资产质量的稳定。”李建江表示。

动能“新”：综合经营成效显著

营收、利润等财务指标展现的是企业经营的结果，好的盈利能力离不开强有力的业务动能做支撑。

2025年，建行业务“新”的引擎更加强劲。新的背后，是建行强化集团一体化综合服务的战略选择和集中发力。

近年来，建行加快从产品思维向客户思维转变，以多维度协同联动提升一体化服务质效，持续推进商投行一体化、公私一体化、本外币一体化、集团一体化（“四个一体化”）；探索“圈链群”服务模式，围绕“生态圈”“供应链”“产业集群”及“商业集群”，整合集团资源，根据客户需求匹配综合服务，持续推进公司金融、个人金融、资金资管三大业务板块融合发展。

从服务成效看，2025年建行公司类客户达1273万户，单位人民币结算账户1789万户，两项客户指标增速均超过9%；个人客户突破7.85亿人，财富管理、私人银行客户增速均超过10%，管理个人客户金融资产超23万亿元。

张毅在会上透露，建行2026年在资产端将加大结构调整力度。深化协同联动，扎实推进“四个一体化”，前中后台、总分间、母子间、境内外机构同向发力，以经营效率提升赋能业务发展。

发力“科技金融领军银行”建设

近年来，各家银行围绕金融“五篇大文章”加大金融资源倾斜力度。在银行纷纷涌入的“红海”领域，建行将构建差异化优势的目光瞄向了科技金融领域，并锚定“科技金融领军银行”的发展目标。

过去一年，建行深化“股贷债保租”等综合服务，科技贷款余额达5.25万亿元，承销科创债券719.84亿元，累计设立28只AIC股权投资试点基金，为科技型企业提供全生命周期金融支持。

一方面，建行发挥集团综合服务优势，全力畅通“科技—产业—金融”的良性循环，坚持投早、投小、投长期投、硬科技。“我们以集团合力，在企业创新以及技术创新的早期阶段，加强股权融资支持力度，综合运用股权、债券、租赁、保险等多元化工具，赋能科技创新和产业创新的融合发展。”建设银行副行长雷鸣表示。

另一方面，建行充分发挥大行资金优势，以高质量信贷投放赋能科技创新与产业创新融合发展。在评价科技企业创新能力方面，建行建立了专属评价模型，并在评价体系中创新推出“科技创新表”，引入知识产权、技术能力以及创新者的相关信息，助力企业实现知识产权的信用化、数字化，帮助更多有发展潜力的科技企业和科技创新者获得信贷资金。

在赋能实体经济科技创新的同时，建行也注重自身的含“科”量，近年来着眼于夯实信息科技和运营管理基础保障，深化服务模式升级。据了解，今年，建行将加快推进集团数智化转型，建设零售数智经营中心，支撑智能化商机挖掘和适配财富管理服务。持续提升企业级运营能力，推进集约化运营，优化线上平台客户服务体验。

未来，建行还将全力推进科技金融业务。“建行将锚定科技金融领军银行目标定位，不断提升科技金融服务的专业化、综合化、一体化水平，加快健全长效机制，完善可持续经营模式。”张毅表示。

责编：罗晓霞

排版：王璐璐

校对：盘达