文|煜明 出品|天下财道

三十而立，于银行而言，意味着什么？

进入“而立”之年的南京银行，正站在从“规模银行”向“价值银行”跨越的关键路口。

根据业绩快报，南京银行2025年营收、净利润同比增长10%、8%，资产规模突破3万亿元。但在成绩的背后，处罚接连出现、核心资本消耗、零售不良抬头、收入结构失衡等多重挑战，也环绕着南京银行。

在银行业分化加剧、监管趋严、利率下行的新常态下，南京银行究竟经历了什么？其“价值银行”之路，又该如何突围？

风控失守

南京银行全称是南京银行股份有限公司，成立于1996年2月，2007年7月在上交所上市。主营业务是公司银行业务、个人银行业务、资金业务和其他业务等。主要产品为商业银行业务、存款业务、贷款业务、中间业务。

（来源：同花顺iFinD）

合规经营是银行持续、健康、稳定发展的“压舱石”。然而，2026 年开年以来，南京银行合规风险频频出现，成为其经营道路上的一大痛点。

3月19日，国家金融监督管理总局浙江监管局官网显示，南京银行杭州分行因流动资金贷款管理不审慎、个人贷款用途管控缺失等违法违规行为，被罚185万元，相关责任人蔡俊被警告。

（来源：国家金融监管总局浙江监管局网站）

杭州分行对南京银行意义重大，它是南京银行走出江苏、布局长三角的关键棋子，更是异地分行中的“佼佼者”。截至今年2月末，该分行累计服务科创企业超3000户，提供信贷资金超850亿元，规模堪比小型城商行，却因违规受罚，令人惋惜。

而在不久前的2026年2月，南京银行连云港连云支行因“贷款调查不到位”被罚款30万元。

两个月内，两家异地分行因同类信贷违规接连受罚，暴露出南京银行分支机构风控执行上存在明显短板，内控管控力度亟待提升。

其实，这并不是偶然的。据不完全统计，2024-2025年期间，南京银行因信贷业务违规等问题多次收到监管部门的罚单，累计金额近1100万，成为了舆论关注的焦点。

其中，2024年南京银行全系统共收到14张罚单，累计被罚758万元，主要违规事由为贸易背景虚假、资金挪用、虚增存贷等。

到了2025年，南京银行全系统罚金合计达300万元，其中，总行因监管统计指标计量不准确被江苏金融监管局罚款70万元，泰州分行、扬州分行、无锡分行、徐州分行也分别因贷前调查缺位、员工行为管理不到位、项目贷款管理不尽职等违规事由受到处罚。

罚单背后所暴露出的合规短板，如不及时弥补，将对银行的稳定发展产生影响。

看上去，南京银行也在积极寻求改变。2025年底，该行作出重要人事调整，聘任行长朱钢兼任首席合规官，2026年1月，朱钢正式走马上任。

这种调整，被市场解读为旨在提升合规管理的统筹效率，加强合规防线。

（来源：公司公告）

然而，从一季度大额罚单情况来看，南京银行系统性合规管理的成效，仍需时日才能逐渐显现。

结构隐忧

南京银行经营业绩上表现如何呢？

业绩快报显示，2025年该行营收555亿元，同比增长10%；归母净利润218亿元，同比增长8%。

（来源：业绩快报）

从营收结构来看，利息净收入成为南京银行营收盈利的核心驱动力。业绩快报显示，2025年全年该行利息净收入高达349亿元，同比增长31%，占比超过60%。

（来源：业绩快报）

这一看似强劲的增长，是一把双刃剑。

一方面，在利率市场化、LPR下行、贷款定价持续走低的背景下，取得这种增长实属不易。另一方面，在净息差不断收窄的大环境下，利息收入增长的可持续性也会受到更多的挑战。

为应对息差压力，南京银行采取了“以量补价”的策略。2025年，其贷款余额达到1.42万亿元，同比增长13%；其中对公贷款突破万亿，零售贷款也快速扩张。

然而，规模扩张的同时，也可能出现资产质量承压和资本消耗加剧的问题。

截至2025年末，南京银行总资产达30224亿元，同比增长近17%，但资本消耗压力加大的问题也有所显现。

核心一级资本充足率是衡量银行财务稳健性的关键指标，南京银行这一指标呈连年下降态势。

数据显示，2021年至2024年，南京银行核心一级资本充足率分别为10.16%、9.73%、9.39%、9.36%。

根据业绩快报，截至 2025年末，南京银行核心一级资本充足率更是降至9.31%，虽仍高于监管红线，但在城商行中处于较低水平，且低于同期商业银行10.9%的平均水平。

（来源：同花顺iFinD）

（来源：业绩快报）

作为业内公认的“债券之王”，南京银行的交易性金融资产占比偏高，是其非息收入的核心来源，但也成为盈利波动的“风暴眼”。

2024年，南京银行凭借债券牛市实现了“投资丰收”，公允价值变动收益约74亿元，同比增长329%，贡献净利润超36%。然而，这部分收益本质上是账面浮盈，高度依赖市场行情如何延续。

2025年，债券市场低位震荡，南京银行金融投资业务受挫。数据显示，2025年前三季度该行公允价值变动收益亏损超过3亿元，直接导致非利息净收入同比下降近12%，占营收比重不足40%。

（来源：2025年三季报）

尽管核心资本存在压力，南京银行仍长期维持高分红政策。近三年，其派息率稳定在30%以上，2024年全年分红约60亿元，占净利润31%，股息率常年超5%，在上市银行中位居前列。

然而，在利润增速放缓、资本消耗加剧的背景下，这种“高扩张+高分红”的模式也在面临考验。

2025年，南京银行200亿元南银转债成功转股，此举阶段性提升了资本实力，但股东回报被有所稀释。该行股本从约111亿股增至约124亿股，每股收益从1.83元缩减到1.76元，ROE从12.97%下降至12.04%。

（来源：业绩快报）

（来源：业绩快报）

此外，南京银行还出现“以债补资”倾向，信用减值损失连年大涨。数据显示，该行2024年信用减值损失达105亿元，同比增长20%；2025年前三季度该数据约100亿元，同比增长约30%，这进一步加剧了资本压力。

（来源：2025年三季报）

有业内人士对《天下财道》表示，南京银行若维持现有扩张速度，资本消耗有可能进一步加剧。而外部融资渠道，如定增、永续债等，面临着市场环境和监管审批的双重不确定性；内源性盈利补充能力又受到息差压制的限制。如此一来，南京银行的资本充足率压力将持续凸显。

发展难题

近年来，南京银行高层人事变动较为频繁，也引起市场关注。

2022年7月，时任行长林静然突然辞任，其任期不足两年。此后管理层频繁调整：2023年底原董事长胡升荣卸任，2024年1月谢宁接任，2025年底行长朱钢兼任首席合规官。

四年间核心岗位三度更迭，对经营战略的延续性是一个不小的考验。

面对城投红利消退，南京银行将零售转型作为核心发力点。数据显示，2025年其零售AUM成功突破万亿元大关，零售价值客户数增长了27%，私行客户AUM也有近23%的增幅。

其中，小微贷款规模也持续高增长。数据显示，南京银行普惠小微贷款余额较2024年末同比增长近16%，2025年末同比增长超17%。

（来源：业绩快报）

然而在其背后，南京银行个贷不良率上升问题也不容忽视。

数据显示，南京银行个贷不良率从2020年的0.9%一路攀升至2023年的1.5%，虽此后有所回落，但截至2025年三季度末仍达1.33%。

（来源：同花顺iFinD）

探究背后的原因，消费贷的大幅扩张是关键因素之一。2020-2024年，南京银行消费类贷款余额从945亿元增长到2038亿元，五年累计增幅达116%。

截至2025年上半年，消费类贷款余额达到2073亿元，占个人贷款总额比重超62%。

在同业普遍收缩消费贷时，南京银行选择逆势加码。这种策略在市场景气时，确实能够快速做大规模、拉升营收，但当居民收入预期走弱、共债风险增加时，资产质量的优劣与否变得十分重要。

2026年2月，南京银行挂牌转让“2026年第1期个人不良贷款”资产包，涉及604笔不良贷款、未偿本息总额1.23亿元。其中，加权平均逾期天数高达553天，损失类贷款占比超过99%。

（来源：银登中心网站）

此前的2025年11月至12月，南京银行及子公司南银法巴消费金融还密集挂牌转让超过26亿元个人不良消费贷款。

拨备覆盖率是风险抵补的核心指标，南京银行面临该指标持续下滑的压力。2025年末，该行拨备覆盖率为313%，较2024年末大幅下降约22个百分点，且连续多年下行。这背后是资产质量管控与盈利目标的深度考验。

（来源：同花顺iFinD）

与杭州银行、宁波银行等同业相比，南京银行拨备覆盖水平明显偏低，抗风险能力相对不足的问题有待解决。

（来源：同花顺iFinD）

在数字化转型和跨区域布局上，南京银行同样存在短板。

在金融科技快速发展的当下，数字化转型是银行提升核心竞争力的关键。有报道称，南京银行数字化转型步伐滞后，科技投入不足，场景融合不深入，与宁波银行、杭州银行等同类城商行差距较大。

（来源：公开报道）

南京银行近年来也在努力弥补数字化转型方面的不足，如携手火山引擎落地智能体，推出“大模型双百计划”推动金融科技升级，但整体仍处于初级阶段。

此外，南京银行跨区域布局进展相对缓慢，也是一个值得重视的问题。资料显示，该行早在2008年就开始跨区经营，但截至2025年中报，江苏地区收入高达268亿元，其他地区不足17亿元。

相比之下，宁波银行已在15个省市设立分支机构，杭州银行也成功向珠三角、西南地区拓展。

有市场观点认为，对于银行来说，如果区域集中度过高，不仅会制约规模增长空间，错失多元发展机遇，一旦区域经济出现波动，相关业务发展也将受到较大影响。

（来源：同花顺iFinD）

此外，天眼查显示，南京银行的自身风险、周边风险及历史风险数量多达数千或上万条，若想实现稳健发展，风控方面也有一些短板待补。

（来源：天眼查）

针对南京银行近期备受关注的合规问题、业绩表现、收入结构、数字化转型等多方面问题，《天下财道》向南京银行寻求答案，但公司方面未有回应。

事实上，南京银行的境遇是传统城商行转型面临考验的缩影。在利率下行、竞争加剧、监管趋严等多重压力下，相关银行如何迎难而上，正面临着诸多考验。

面对挑战，南京银行也在做出新的努力。2026年该行将深化新五年战略规划，从多维度发力破解发展难题。在业务拓展方面，将重点支持新能源、高端装备、生物医药等优势产业链，通过银团贷款满足重大项目融资需求。

此外，南京银行还在持续丰富场景化、定制化产品矩阵，依托“鑫税e贷”“鑫保贷”等线上产品，提升小微服务效率，同时在供应链金融、投行服务、跨境结算等领域推出针对性解决方案。

对南京银行而言，2026 年是转型关键之年，新战略如何落地、人事调整是否见效、业务结构怎样优化，都是市场关注的焦点。南京银行究竟走向何方，《天下财道》将持续关注。

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