本周全球重磅事件频发：中国公布4月经济数据，证监会等八部门重拳整治非法跨境展业，设置两年集中整治期；海外方面，凯文·沃什宣誓就任美联储掌门人，三星电子罢工威胁解除。

　　股市来看先抑后扬，上半周由于美债收益率飙升压制全球股市，十年期美债收益率一度逼近4.7%，下半周美伊局势有转机、油价回落，美债收益率也小幅回落，全球科技股反弹。由于三星电子罢工威胁解除，韩国综合指数本周暴涨近5%领涨全球，A股则和全球科技股走势略有相悖，上半周由于两长的催化，科技股强势，周四逆势暴跌，周五出现修复。

　　再来看周末的重磅事件：

　　此前一直主张降息的美联储理事沃勒转鹰，他表示对于美联储下一步利率行动，加息的可能性与降息相当。如果通胀不能很快开始放缓，他不排除未来加息的可能；他还表示将支持从政策声明中删除“宽松倾向”的措辞。沃勒警告称，如果通胀预期开始失去锚定，他将毫不犹豫地支持加息。受此消息影响，黄金白银双双跳水，美元指数走高。

　　但周五盘中美伊局势传来好消息，沙特阿拉伯阿拉比亚电视台称，独家获悉美国和伊朗“接近达成”的协议草案，内容包括：在所有战线立即、全面和无条件地实现停火；7天内就悬而未决的问题展开谈判；逐步解除美国对伊朗制裁以换取伊朗遵守协议等。

　　周日最新的消息，美国总统特朗普在社交媒体发文，称美国与伊朗已经基本谈成一份协议。特朗普表示，他刚刚与沙特、阿联酋、卡塔尔、土耳其、埃及、约旦、巴林领导人及巴基斯坦陆军参谋长通话，讨论伊朗问题，以及与一份“和平谅解备忘录”相关的事项。

　　中国证监会等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》，明确严禁境外机构以任何形式在境内非法提供开户和交易服务，并设置2年集中整治期。根据方案，2年期满后，境外机构要全面关停境内网站、交易软件及配套服务器，禁止为存量投资者在境内非法提供交易等服务。周五富途控股美股股价大幅收跌27.53%，老虎证券大跌25.34%。

　　凯文·沃什在华盛顿宣誓就任新一任美国联邦储备委员会主席。沃什随后发表简短讲话，称这是“被召回公共服务岗位的毕生荣幸”，为完成这一使命，将领导一个以改革为导向的美联储，从过往的成功与失误中汲取教训，既摆脱僵化的框架和模型，又坚守清晰的诚信与绩效标准。

　　据报道，Anthropic最快将于下周完成最新一轮融资，融资规模将超过300亿美元。Anthropic预计下个月收入年化将超过500亿美元。

　　周末Vera Rubin（VR200）机架的价值量继续发酵，pcb、mlcc产业链广泛传播，但实际上早在去年机构就有预期rubin机架中pcb价值量会大幅提升，只是说这次是英伟达确认rubin下半年要出货以及大摩给了一个明确的数字，完成了从机构投资者、资深散户到广大散户的逻辑传播。

　　DeepSeek官方宣布，DeepSeek-V4-Pro模型API价格将于2026年5月31日结束2.5折优惠活动后，正式调整为原定价的1/4。这一API2.5折优惠活动，原定6月起恢复原价，但最新公告确认，DeepSeek-V4-ProAPI将永久降为原价的1/4（相当于2.5折），即：每百万tokens输入（缓存命中）0.025元，输入（缓存未命中）3元，输出6元。

　　特斯拉中国将FSD正式更名为“特斯拉辅助驾驶”，页面彻底剔除FSD标识与自动驾驶相关字样，产品售价保持6.4万元未有变动。

　　当前，AI算力爆发+国产替代提速+政策强支持重塑产业格局，大模型训练/推理需求井喷、海外高端芯片供给受限、智算中心建设加速三重驱动下，AI算力产业链迎来高景气长周期。随着全球AI资本开支向算力倾斜、国产GPU/DCU/昇腾芯片替代率快速提升，叠加《人工智能法》落地+大基金持续加码+算力补贴发放，AI算力赛道长期成长确定性突出。

　　风险提示：

　　股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考