今日份的段子，能不能把德明利开除“科技”籍！

昨天说过这里科技更多是超跌反弹，今天的跳水应该在大多数人预期之内了。早上大a这边就是弱于日韩股市，韩国综合指数一度涨超6%，A股这边只有国产链强势，海外链就不太行，到午盘日韩股市跳水，大A也跟着一起跳了，海外算力跌的最多的，国产算力其次，云计算机、超节点比较强，这也符合昨天的判断。

科技这一轮暴跌下来伤人太深，背后是市场分歧加大，现在的科技就是重病未愈的病人，昨天打了一剂强心剂，不能指望很快就活蹦乱跳，这里首先要止跌转为震荡。

今天还有一些利空：

• 多名美方高级官员称，美国总统特朗普预计在未来数日内决定是否扩大对伊朗的军事行动并恢复“全面作战行动”。若特朗普决定恢复对伊朗全面作战行动，其强度和范围将远超美军近日对伊朗发动的袭击，以色列很可能参与其中。

今天盘中油价大涨，WTI原油期货价格涨4.08%，报87.782美元/桶；布伦特原油期货价格涨4.02%，报94.673美元/桶。

• 盘中有报道称：谷歌可能率先削减AI资本开支，今晚美股盘后谷歌将发布财报，媒体报道谷歌可能因多重约束被迫下调AI资本开支指引。
• 昨天科技股暴涨后，gjd停止护盘，科创芯片、创业板指ETF资金净流出，虽然不太可能是gjd卖出，但还是影响了市场情绪。

• 据公募基金中报，二季度电子行业加仓比例超过20%，这是史无前例的加仓，电子板块持仓占比超过40%。虽然7月份跌了不少，但拥挤度还是太高了，市场对科技的担忧加剧。

我觉得公募暴力加仓电子行业未必完全代表了公募的配置方向，这里面可能新基民追逐热门基金导致的。据报道，易方达基金郑希、财通基金金梓才、华商基金张明昕集体成为“500亿级”主动基金经理，而这些基金重仓的多是电子方向。

这种丧心病狂的配置比例后面肯定会被反噬的，半导体板块估值很高，长鑫上市可能是兑现节点。

再来看今天的重磅消息：

• 美国贸易代表贾米森·格里尔在接受媒体采访时暗示，美国联邦政府将很快出台新的关税政策以替代即将到期的10%全球进口关税。格里尔表示，现在无法给出新关税政策出台具体时间点，政策在正式宣布前还需向国会和其他利益攸关方通报。
• OpenAI董事会主席布雷特·泰勒日前表示，随着人工智能市场逐渐成熟，企业未来可能不再需要直接管理Token成本，转而直接为业务结果付费。泰勒称，当前围绕“Token经济”的诸多问题，源于AI市场仍处于早期阶段。
• 美国财政部长贝森特称，美国目前已占据全球约50%至60%的算力份额，并预计这一比例将很快升至80%。他将这场算力竞赛定性为美国“绝不能输”的战略博弈，并将AI、半导体与量子计算并列为美国经济实力与安全的三大支柱。
• 据报道，当前全球铜的库存已经下降到不足 110 万吨。这 110 万吨里面有 80 万吨在美国，美国以外的其他地区不足 30 万吨，该库存结构将成为压垮供需的直接稻草。本周铜价异常强势，沪铜连续三天反弹。

• 有消息称小米已将2026年智能手机出货目标从约9000万部上调至1.1亿部，增量部分主要来自低端机型，原因是小米内部认为存储行情有望迎来反转。IDC方面对此称，小米出货目标就没低过1亿部，存储价格拐点暂时不会出现。
• 北京国管：坚定看好中国资本市场发展前景 已统筹自有资金累计投入近百亿元布局股票市场。

• 随着kimi k3等大模型逼近海外顶级大模型，市场认为国产算力已经来到了像去年海外算力的节点，gpu已经提前涨过了，目前市场的焦点在于服务器、超节点等方向，刚好浪潮信息、锐捷网络中报超预期，今天超节点方向再次大涨，锐捷网络、紫光股份一度涨停，股价率先新高。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数微涨0.07%，创业板指跌幅为3.23%，市场成交额缩量至2.66万亿；港股恒生指数跌幅为0.95%，恒生科技指数跌幅为3.04%。

分行业来看，石油石化、有色金属、煤炭、美容护理、公用事业等行业领涨，通信、建筑材料、传媒等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考